Cara Mengukur Risiko Dalam Dunia Saham

Cara Mengukur Risiko Dalam Dunia Saham

99
0
SHARE

Cara Mengukur Risiko Dalam Dunia SahamAnalisaToday – Investasi di saham adalah bisnis yang berisiko. Ada beberapa risiko yang hanya dapat dicegah dengan control yang baik. Pilihan investasi sekuritas bijaksana yang memenuhi tujuan dan profil risiko tetap saham dan obligasi risiko individu pada tingkat yang dapat diterima. Namun, risiko lainnya yang melekat pada investasi Anda tidak memiliki kontrol. Sebagian besar risiko ini mempengaruhi pasar atau ekonomi dan membutuhkan investor untuk menyesuaikan portofolio atau naik keluar badai.

Ada dua cara untuk mengukur risiko. Salah satunya adalah dengan menggunakan teori portofolio modern dan model harga aset modal dan yang kedua adalah dengan melihat berbagai faktor risiko yang mempengaruhi bisnis.

Asset Capital Pricing Model

Kami tidak akan membahas secara rinci teori harga aset ini karena membutuhkan pengetahuan tentang statistik tingkat keuangan. Karena ini adalah sebuah artikel pengantar, pembaca yang tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang CAPM dan teori portofolio modern. Pada dasarnya, CAPM membuat beberapa asumsi utama tentang investor dan preferensi mereka. Untuk menggunakan CAPM untuk menemukan harga diskon yang tepat, kita harus tahu tiga hal: beta saham, tingkat bebas risiko nominal, dan hasil yang diharapkan dari pasar. Saham dengan beta lebih besar dari satu yang lebih berisiko daripada pasar dan beta kurang dari satu yang kurang berisiko. Misalnya, saham dengan beta dari 1,5 diperkirakan memperoleh 1,5% ketika pasar naik 1%.

Teori portofolio modern juga di mana ide-ide utama tentang diversifikasi berasal. Kami akan melihat konsep ini secara lebih rinci nanti. Untuk saat ini, kita dapat mendefinisikan portofolio diversifikasi sebagai mengandung efek yang memiliki sedikit atau tidak ada korelasi dengan sekuritas lain dalam portofolio atau pasar. Efek ini kemudian ditempatkan dalam portofolio sedemikian rupa untuk meminimalkan volatilitas portofolio.

Ada banyak kelemahan dan keuntungan menggunakan CAPM dan MPT. Salah satu asumsi CAPM adalah bahwa ada dua jenis risiko. Risiko pasar dan risiko spesifik perusahaan. CAPM mengasumsikan bahwa investor hanya mendapatkan kembali premi untuk mengambil risiko pasar karena risiko spesifik perusahaan dapat sepenuhnya dihilangkan melalui diversifikasi. Dengan demikian, beta hanya mengukur pasar atau risiko nondiversifiable.

(Rahmat Hidayat)