Strategi Investasi Jangka Panjang Dengan Melihat Track Record (2)

Strategi Investasi Jangka Panjang Dengan Melihat Track Record (2)

68
0
SHARE

Hal yang Harus Anda Perhatikan Dalam Melakukan Pinjaman (1)AnalisaToday – Dana indeks, terutama dari operator seperti Vanguard, investor reward dengan biaya manajemen ultra-rendah. Keuntungan peracikan biaya rendah diterjemahkan ke hasil investasi ditingkatkan dari waktu ke waktu. investor indeks juga menganggap bahwa pasar benar-benar efisien, atau hampir jadi. Asumsi ini wajar mengingat kegagalan yang paling joki portofolio untuk melakukan lebih baik dari rata-rata, tapi masalah portofolio penarikan tetap.

Kecuali investor memiliki reputasi sistem market timing, mereka akan tetap sepenuhnya diinvestasikan bahkan selama pasar beruang generasi seperti yang pada tahun 2008. Sebuah portofolio yang kehilangan 50% membutuhkan 100% kembali hanya untuk mendapatkan kembali bahkan.

Banyak investor memanfaatkan rata-rata bergerak sebagai entri atau teknik keluar. Sebagai contoh, beberapa pengikut tren menjual saham atau indeks jika rata-rata bergerak 200-hari ditembus ke bawah. Lainnya menggunakan rata-rata bergerak yang berbeda dalam teknik breakout yang memberitahu pedagang untuk membeli keamanan ketika rata-rata bergerak ditembus ke atas. Mebane Faber menerbitkan strategi sederhana dan sukses yang tetap panjang di pasar jika itu adalah perdagangan di atas 10 bulan rata-rata bergerak dan keluar saat harga turun di bawah tingkat itu.

Ned Davis Penelitian merancang model mengikuti tren elegan, Tiga-Way Asset Strategy, menggunakan tiga dan 10 bulan rata-rata bergerak. Model ini mencakup saham, obligasi Treasury dan emas dengan tujuan mengalahkan pasar saham dengan risiko lebih kecil. Investor membeli satu atau semua dari tiga aset jika tiga bulan rata-rata bergerak diperdagangkan di atas 10 bulan, dan menjual jika terjadi sebaliknya. Hasil selama 45 tahun terakhir yang mengesankan.

Jika seorang investor hanya membeli dan memegang dana indeks saham seperti S & P 500, kembalinya tahunan gabungan adalah 10,5% dengan rasio Sharpe dari 0,35. Portofolio penarikan sangat besar pada -51%. Tiga-Way Asset Strategy diragukan lagi mengalahkan strategi saham buy-and-hold, dengan kembali tahunan sebesar 13,1%. Apa yang bahkan lebih mengesankan adalah volatilitas rendah, rasio Sharpe di 0,63 lebih tinggi dan portofolio penarikan adalah -21% dibandingkan dengan -51%. Investor dengan disiplin untuk tetap dengan sistem mengikuti tren ini memiliki kesempatan yang baik untuk mengalahkan pasar saham dengan risiko yang lebih rendah.

Tidak ada jaminan di Wall Street, namun investor dapat tumpukan peluang dalam mendukung mereka dengan memilih pendekatan statistik yang valid dan menerapkannya secara konsisten.

(Rahmat Hidayat)